2024年8月22日 - 信報
患病並不可怕，所有人都會病，最低限度喉嚨痛傷風咳嗽，食粒龍角散、必理痛，一兩日之後自然會好，最慘是病又唔認，還要「充大頭」，花天酒地繼續揮霍健康，病情只會愈來愈嚴重。
Call Loan涉兩種情況
近日香港銀行Call Loan成為焦點。所謂的Call Loan又要分兩部分，一部分是傳統的按揭，理論上只要準時還款，就算抵押品價值下降，從商業邏輯以至監管條例來看，銀行都不會主動要求補差價，除非突然間斷供一期，銀行重新審視客戶還款能力，覺得風險太高，才有機會要求補差價Call Loan。此外，因為按揭利息不高，現在定期存款利率比銀行借出去的更高，加上固定成本，有可能「做一單蝕一單」，還要面對違約風險，又或者抵押品價值下跌，所以新造按揭愈批愈慢，背後的邏輯就是「冇錢賺」。
另一種情況就是企業的商業貸款，以前經濟好，物業價格又升，銀行很多時候願意批出商業貸款，如果要借得多普遍會要求附加物業作為抵押，這種貸款由於風險高，當物業價值下降，明顯不足夠支持貸款，如果不能夠準時還款，銀行有充足理由立即Call Loan，這種類別就是最高危的。同時亦有很多新聞報道，港府在疫情時期推出的「百分百擔保特惠貸款」壞賬率特別高，截至2024年7月底，總共66980宗貸款，壞賬率約9.2%，涉及貸款金額132億元，這個數字是不尋常地高，原因當然是經濟環境轉差，亦有些案例是趁着疫情期間審批貸款寬鬆，藉公司借到錢之後移民到海外。
銀行收水或觸發拋售潮
金管局指出，當初推出計劃時估計壞賬率達到25%，即表示潛在的壞賬比率可能會達到300億至400億元，雖然政府會包底，但銀行見到這些數字，只會更加不願意放貸，形成落雨收遮、雪上加霜的局面。
對於整個物業市場，除了分析供求關係之外，物業也具備金融屬性，可以用來融資「錢搵錢」。現時銀行收緊貸款，可能觸發拋售潮，因為當企業還不起錢，銀行被迫收樓，還是要在市場上拍賣，一旦急需現金，只能被迫低價放售。由於大家都在去槓桿，寧願提高儲蓄比率，故此缺乏承接力，如果繼續「水緊」，情況隨時會再度惡化。
現時市場仍然以減息為藉口，期望資金會回歸，當利率下跌，而現時租金回報率上升，必定吸引到投資者入場，但同時要考慮當物業的金融屬性消失，究竟什麼估值才算合理？市場需要一段時間去發掘，所以最終都是回歸現實。如果是用家，自己有實質需求，價錢又足夠便宜，是可以繼續持有住宅或工商舖，如果用來投資炒賣肯定不是合適時機。
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