2023最強ETF增長股天下 - 呂梓毅

2023年12月29日 - 信報

2023年來到最後一個交易日，ETF市場整體表現塵埃落定，或許是合適時機回顧不同資產類別ETF的成績及資金流向，從而找出2024年投資部署啟示。

統計在美國交易所買賣、市值達10億美元以上、掛牌3年以上的ETF（不包括槓桿式及逆向ETF），合共數目542隻，涵蓋股票、債券、大宗商品和另類投資等多個資產類別，截至周三（27日）為止，2023年表現跟去年來個大逆轉，大多數都錄得進賬（僅25隻下跌）。只有大宗商品類別虧損（-2.1%），而平均升幅介乎7.2%至20.9%；其中股票ETF最突出，平均上漲兩成多，合計錄得3167.4億美元資金淨流入，可謂價量齊升。債券ETF一年進賬亦達7.2%，合計「吸資」1639億美元，相信這與今年多國央行完成加息周期，部分甚至啟動減息行動，帶動資金流向股債所致。

過去一年「20佳」表現ETF（沒有上市3年以上要求限制），除首位的ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）屬貨幣資產外，其餘全數來自股票類別，累積漲幅亦十分驚人，「包尾」FTEC亦飆54%，首3位的漲幅更超過1倍【圖】。

包括方舟投資（ARK Invest）基金經理Catherine Wood（「契媽」）管理的3隻ETF：ARKW、ARKF、ARKK，入圍的ETF多來自科技相關板塊，如加密貨幣、半導體、軟件，甚至追蹤納指的QQQM和QQQ，合共佔13席，反映AI熱潮和債息回落帶動高啤打、科技類增長股表現。名單中尚有兩隻地產相關ETF：ITB和XHB（意味美國樓市重拾升勢）及一隻能源相關ETF（URNM）。

從資金流向角度看，除「契媽」的ETF外，其餘17隻都錄得資金淨流入，部分一年累計淨流入金額甚至佔資產規模達三成以上，顯示投資者對後市仍頗樂觀，明年投資主軸很可能繼續圍繞增長股方向發展。

信報投資分析研究部