2011年1月10日
首先來討論一下美元，其實這可能是2011年最不安穩的貨幣幣種了，從月線上看美元指數實際上處於底部區域，而相對應於澳元的是處於歷史性的高點，澳元與加元實際上已經成了衡量各國泡沫的重要指標，國際市場上的各國的泡沫嚴重不嚴重，你只需要看看澳元兌美元和加元兌美元就知道了。
而從2001年以來的歷史看，實際上澳元與加元走得異常強勢，這一切建立的基礎並不是說加拿大與澳大利亞比美國更加強大，而是美元在2000年前後進入的貶值週期導致的。同理衡量這一泡沫能夠持續的時間，也只在於市場上人物對澳元與加元的信心有多大。並且我們從兩種貨幣兌美元的走勢上看，現在各國的經濟泡沫實際上已經十分的大，大的嚇人。
各國泡沫破裂的標誌會在這兩種貨幣上首先表現出來，當然這兩大貨幣再次走強的時間是，在美國金融勢力完成對國際金融資本與債務的重新配置，當然引發這種泡沫破裂的導火線貨幣是歐元與英鎊的暴跌。
說來也很好理解，因為世界最大的歐洲美元市場（當然也包括倫敦美元市場）的債券崩盤會導致前所未有的金融與貨幣衝擊，有可能徹底導致中國國內地產市場崩盤，所以你們可以看到四月時，歐洲債務危機爆發而中國市場也看空。
有的人覺得有先後之別，其實他們可能沒有覺得這是一次連鎖反應，那一次只是試試水，因為歐元與英鎊暴跌、歐洲債券崩盤的結果會導致歐洲的銀行與金融、財政、貨幣系統全面動盪，加上美國面臨的財政問題，可以說新興各國的繁華只是夢幻泡影一樣不可靠的東西。
債券價格重估之後，全球各國是超級緊縮的局面，也就是劉軍洛先生所說的惡性大蕭條。緊縮發生之後，各國資本瘋狂外流，貨幣匯率、金融系統、債券系統全面崩盤，各國貨幣兌美元出現劇烈貶值，所以未來出現各國貨幣兌美元狂貶50%的可能性是十分巨大。因為澳元與加元、日元、歐元、英鎊，都已經出現了相似的問題，貨幣價格嚴重高估。
如果說中國需求會導致澳元與加元兌美元走強，那麼這一點本來就值得懷疑，難道我們認為中國的胃口會比美國的實力更能支撐國際經濟與政治霸權？這裡就有一個漏洞，為什麼世界上最強的國家不是中國而是美國，而美國的貨幣卻像優質股票一樣價格低廉，從投資的眼光來看，恐怕這也是巴菲特老先生不願意投資黃金的原因之一吧。
一直有人說大牛市，對於國際市場來說，大牛市的基礎是國際市場上有巨量的流動性在各國市場造成的，只有貨幣流動性的充足才會形成大牛市，而對國際市場來說，這意味著美元繼續流向國際市場，而這對美元來說，意味著新的貶值與流出美國資產，只有在這樣的基礎上，我們才能有基礎的設想國際金融市場與各國股票、商品的牛市，而這對於歐洲正在進行的緊縮與美國的全球金融戰略，還有中國與新興國家正在進行的反通貨膨脹來說，是不可能的，各國都在進行收縮，牛市的基礎也就破壞了！
而澳元與加元再加上巴西貨幣的高估，只會讓這些國家的通貨膨脹與經濟更加惡劣，所以這場遊戲註定也是最後以各國的貨幣大貶值為終結點。而伴隨這些貨幣危機的是一次各國的經濟緊縮與全面崩盤，有的國家甚至會先發生超級緊縮式的大崩盤，然後再突然因為國際糧食價格與一系列複雜的國內原因而發生超級通貨膨脹、社會與政治體系受到嚴重考驗。
浮動貨幣體系的危險與風險，其實我們許多人並未曾完全理解，可能是因為我們這些以製造業為主的國家，就像是動物世界中的食草動物，而以金融與服務業為主的國家則是食肉動物，國際政治與金融無論如何都是弱肉強食的遊戲，你的邏輯性的錯誤與歷史觀的錯誤將給你造成巨大的悲劇性結果。
黃金是一種特殊貨幣，一種能衡量通貨膨脹水準的貨幣，石油亦如此。美國戰略家們，早在上世紀的60年代實際上就已經對弱勢美元的戰略設計與結果有著清醒的認識，他們知道這種弱勢美元戰略首先會反應在黃金與石油的價格上，有了這兩種重要商品的上漲，就能有效引領全球的通貨膨脹預期，同時也通過國際黃金與石油價格有效控制國際通貨膨脹水準，從而衡量美元的實際貶值結果與各國的通貨膨脹水準。
其實這說到底，就是這個遊戲的終端的一部分，因為如果美元貶值了，那麼石油與黃金的價格與這些重要商品的生產國的貨幣的美元計價就會隨之上升，這是其一，而這會抬高石油進口國的進口成本價格，由於通貨膨脹的氾濫，很快國際銅、鋁、鋅、銀都會上漲。雖然可能有人會在這個過程中懷疑美元的信用問題，但對於各國來說，可怕的不是美元的信用問題，而是越來越無法控制的通貨膨脹問題。
因為在各國內，老百姓們可不管什麼美元信用，他們甚至於聽都沒有聽過這個東西，但是他們卻發現國內物價水準呈現飛速上漲的態勢，這時由於美元貶值預期導致金融資本從美元市場一湧而出，流向各種商品與各國的地產、股票、農產品等市場，其實這就是我們能在過去幾年看到的牛市的主要原因之一。
而美國政府如何做到讓美元貶值呢？有人說印鈔票，其實說得不完全對，美國政府做到這一點是用了不斷的擴張自己的國債系統，因為只有這樣才能才能形成美元的擴張發行。
也許在這個過程中人們覺得黃金與石油投資是比較划算的，並且至少可以保證自己的資產不縮水，但是我要告訴大家的是其實黃金、石油都只是一種通貨膨脹的工具，而製造通貨膨脹的結果只會導致一個結果，就是讓債務人發財而讓債權人破產，同時通過債券重估讓破了產的債權人成為債務陷阱中的受害者。
所以我們看到國際大宗商品價格上漲，只是一種通貨膨脹中的貨幣現象，而真實的背景在於通過這種美元債務體系，國際上所有的債務人對國際上所有的債權人進行了一次前所未有的搶劫。這也就是我們民間所說的欠債的成了爺、要債的是孫子。
你不得不佩服這種遊戲的設計者十分高明，但是如果你想通了，卻也十分普通，因為道理就這麼簡單。
實言之，這種債務與債權遊戲其實十分危險，一方面給新興各國創造了地產、金融信貸、地方政府債務泡沫，同時由於這其中最大的軟肋是美元，問題的核心是美元的信用大擴張，而這種擴張是建立在美國國債價格泡沫基礎上的，然而這其中最大的一個難題是即使美國聯儲也無法在奉行弱勢美元的同時，又保住美國國債的信譽，這是個兩難性問題。
由於美元不斷發行與美國國債不斷攀升，最終可能造成的是30多年的美國國債牛市以債券價格全面崩盤暴跌為結局，收益率會漲到天上，而在這種情況下，與債券收益率及利率相關的CDS與IRS就會出現大問題。最近美國財政部長說，如果不提高美國國債上限，美國就可能會發生違約，而後果將比2008年的後果更加嚴重。
有的人說那就提高美國國債上限好了，但是那樣會導致美元再次暫時走弱，而這將形成新興各國的惡性通貨膨脹，從而重創世界經濟各國市場，那種超級經濟災難將導致全球貨幣市場可能最終以徹底崩盤為結果，世界貿易、經濟、政治將出現一片混亂。
我一直認為，我們在走向一次巨大的災難，有人說中國經濟在走向地獄的跑步機上，難道別人會比中國經濟與金融好多少嗎？債券價格遲早將跌到沒有人敢接的地步，而在這個事情發生前，各國政府拖的時間越長，最後爆發的金融海嘯也就將讓各國發生更加徹底與惡性的經濟與貨幣崩盤。因為當債券價格開始往下跌，各國政府實際上已經無法支援政府自己的信用與信譽，各國經濟體系將發生冰火兩重天，在一些方面是嚴重的惡性超級通貨膨脹，而在另一方面的表現則是惡性超級通貨緊縮。
之所以發生了惡性通貨膨脹，是因為中國等這些國家在美元大擴張的時代發行了巨量的信貸，由此造成了各國的貨幣洪水，而發生通貨膨脹緊縮，是全球實體經濟與貿易實際上發生了死亡式的致命崩潰。
這一次危機之後，許多國家將陷入債務災難之中，而這一遊戲的結果，實際上會導致一種結果，那就是誰的泡沫先破，實際上誰最安全；誰的泡沫最後破裂，實際上這個泡沫也最大將導致這個國家陷入最終的危機。
有人說，你不是講美國長期國債市場要破裂嗎？那當然是美國人的問題。
但是我想請大家想想，究竟誰是美國長期國債市場上的最大的玩家，恐怕當美國國債價格重挫之後，這個債權人將變得一窮二白，有可能變成是世界上最大的垃圾債務國家。這個世界上有幾個這樣的美國長期國債市場的最大持有人？我曾說過十分令人痛苦的是這些國債持有人居然都是些形成了巨大金融泡沫的國家，並且還說他們的損失並不單單在美國的長期國債市場上。更可怕的這種雙重災難的打擊，由此可以大家可以看到，我為什麼這麼悲觀，因為這一系列問題引發的經濟崩盤將會使全球各國的動盪與變化十分巨大，不但會改變國際關係的權力格局，更可怕的是這種改變會超出了人們的一般預期。
而這其中令我恐懼不安的是我們和其他許多國家都已經登上了這一列將快速駛向崩盤並掉下懸崖的經濟死亡列車，也許等待我們的就是只剩下一個問題，那就是時間。
我沒有想到時間在這裡居然成了上帝。
沒有留言:
發佈留言