UBS警告瑞士，3年後港財管稱王

2024年6月20日 - 信報

世界各地正爭奪財富管理中心龍頭地位，香港有望脫穎而出。瑞銀（UBS）行政總裁安思杰（Sergio Ermotti）指出，香港財管行業正以7.6%的複合年增長率擴張，預計2027年規模將超越瑞士，而新加坡以9%的速度增長，或成全球第三大財富管理中心。

勸瑞士勿過度監管毀優勢

百年老牌銀行瑞士信貸去年倒閉後，瑞士政府計劃加強監管金融機構，擬提高資本要求。安思杰日前在瑞士琉森大學演講時警告，若監管機構對瑞信倒閉的反應過度，瑞士作為世界財富管理中心的地位可能被取代。他特別提到，目前香港、新加坡及美國正積極競爭，爭奪離岸財富管理取得巨大進展，威脅瑞士的龍頭地位。

財經事務及庫務局局長許正宇昨在社交媒體撰文稱，留意到安思杰演說的報道，他指本港已推出多項金融政策，覆蓋傳統優勢市場及新興機遇，力求更好結合「有為政府」和「高效市場」，推動市場發展至更高台階，有信心這些努力繼續得到國際認可，讓香港國際金融中心地位不斷鞏固、更趨昇華。

據《2023年波士頓諮詢集團全球財富報告》，瑞士是2022年全球最大財管中心，管理2.4萬億美元資產，香港以2.2萬億美元排第二，料到2027年將超越瑞士，以3.1萬億美元資產成為全球最大財管中心，瑞士則以2.8萬億美元居次席。新加坡續排第三，由2022年的1.5萬億美元，升至2027年的2.3萬億美元。

報告提到，瑞士於2022年及2023年首季面對連串挑戰，一些客戶把資產調回本國，歐盟國家資產轉移到瑞士的速度放緩，亦有富裕人士把資產滙往香港和新加坡等地。分析認為，除了監管收緊外，俄烏開戰後，瑞士參與歐盟對俄羅斯的制裁，凍結俄國總統普京等人的資產，也動搖瑞士的中立國地位，不利財富管理行業。

德勤：香港對家辦具吸引力

德勤中國副主席葉偉文表示，安思杰反對瑞士收緊監管，故以較強硬言詞指瑞士恐被其他地區如香港及新加坡取代，目的是吸引政府注意。他認為，歐洲人對瑞士比較熟悉，很多家族世代均使用瑞士的銀行理財，在地緣上有優勢，毋須太擔心被取代。

葉偉文續稱，瑞士與香港及新加坡各有不同客戶群，過去20年，亞洲經濟增長跑贏全球，特別是中國，造就亞洲富裕家族崛起，他們對香港及新加坡較熟悉，加上稅率低，令兩地財管業務增長顯著。

值得留意的是，自從「共同滙報標準」（CRS）生效後，金融機構需要把客戶資料滙報給他們的「稅務居住地」，瑞士也不例外，當地一直標榜完全保密的優勢大打折扣。「以往放錢在瑞士，全世界都不會有人知，現時自己政府會知，就索性放在香港。」

香港去年推出一系列家辦政策亦有助吸引財富，葉偉文形容政策非常優惠。德勤估算，本港去年底有逾2700間家辦，較新加坡多近一倍。葉偉文透露，自去年5月稅務寬減條例生效，德勤已有逾50個有意落戶的家辦客戶，當中近八成來自內地；一成來自東南亞，包括泰國、馬來西亞及菲律賓，主要是當地華人；剩下約一成來自中東、歐洲及非洲等。

除了家辦外，葉偉文觀察到，近期外部資產管理人（EAM）平台亦有增加。這些平台代表客戶「多家族辦公室」形式向私銀投資，客戶不會鎖死在一間私銀，靈活度高，可更獨立提供財富管理解決方案，日漸受歡迎。

證監會數據顯示，近年本港整體資產及財富管理規模（AUM）普遍上升，2022年底稍見回落，按年跌14%至30.54萬億元，但仍有880億元淨資金流入。