第一部分：2011年全球宏觀經濟的走勢
第二部分：美元與人民幣的未來
第三部分：關於房地產、股票、黃金的三大預言
我們都知道他被稱為中國當代最著名的民間經濟學家，卻鮮有人知道他還是上海流浪貓的庇護者；我們都知道他是新中國第一批投身股票投資的世外高人，卻鮮有人知的是他有著顯赫的出身；我們都知道他多年來一直潛心的研究全球化背景下的中國經濟，卻鮮有人知在這背後他背負著深刻的社會責任感。
在2001年、2007年、2009年他提出過關於產業、資源、貨幣、經濟危機以及中國樓市等多個預言，而這些預言逐漸變成現實，深層次影響我們生活的時候，我們期待著這位神秘的預言家為我們在撲朔迷離的金融市場中，尋找攫取財富的投資機會。下面就讓我們以熱烈的掌聲有請劉軍洛老師做精彩授課！
劉軍洛老師會為我們帶來2011的五個預言，讓我們洗耳恭聽！
第一部分：2011年全球宏觀經濟的走勢
劉軍洛：謝謝今天到場的各位朋友，我認為我們參與金融市場，理論首先要過關，我們還要看到很多信號，市場總是散發出很多信號。
我不贊成陰謀論，我只贊成市場的大趨勢是不可抗拒的，必定存在自身的規律。只是少部分的人的研究比我們超前，他控制了超前的力量，把握了這個趨勢。
（演示）我們現在看看美元指數，這個美元指數是2000年的形態。我當時提出過一個簡單的事情，當時美國財政盈餘，在這種情況下，美國價格是被高估的，已經威脅到了它的製造業。在隨後十年當中，美國的大規模製造業移到海外去了，甚至在2008年它的汽車工業可以徹底破產。
這段時間裡面，我們可以看到三重頂底的過程，說明有一個人預見了美國財政赤字的上升，在這裡佈局了大量的空頭。可以說這個時候很多人堅定的看多美元，當時釋放的信號是十年後有十兆財政盈餘，而且我們可以返過來對應看黃金市場。
（演示）當時的黃金市場是250美元，那個時候英國央行把這個底給砸出來了。也就是說整個市場釋放的信號告訴我，黃金市場的底部的一個過程，當時美元指數高位的時候，實際上美國市場已經有人佈局了。
（演示）在2008年06月份見底的時候是一個低點，這個時候的黃金是1200點，現在美元指數又是一個底部抬高（2009年11月份）。現在底部也在升高，我們拉一條直線在這裡，這個底部在76左右。那麼它的底部並未抬高，這裡面好像是兩個多月的時間，時間在縮短，這是一個圖形的結構，這個結構在做的時候肯定有一個大資金在裡面佈局。現在的交易量比2007年高出20%，可以說2007年是全球資金最鬆散的通貨膨脹的現象，包括對美元最看空的時代。
我們看到一個過程，這是我要告訴大家的一點，分析任何東西的時候，這是最次要的。首先我們要從結構中得到答案，從這裡面驗證答案，必須經過雙重論證邏輯推理。不可以單純通過圖形，而不分析我的推斷，這樣做是錯誤的。
現在的美國的非金融機構，它的負債包括現金都創50年新高，大概有兩、三兆美金在手裡。比如說我們當中有一位朋友做的不錯，現在有一億的現金，向銀行借了一億，我相信他肯定要做大的事情，絕對不是拯救我們。像美國約伯斯談，一般是把價格線往下砸，再來收購， 這是一個遊戲規則。
現在美國的銀行業手裡面有一兆的超級儲備金，伯南克現在所談的量化寬鬆貨幣政策，美國金融世界包括美國的非金融銀行、金融銀行體系有三、四兆現金拿在手裡，再往市場做一兆貨幣，對於我們來講沒有什麼意義。流動性還是過剩，不是美國缺少錢。
美國經濟結構是這樣的模式，在2001年出現了一個大衰退過程中，它的復甦是18個月之後，就業市場才開始回升，現在是不錯的，經濟見底之後六個月回升。
我們可以看到克林頓時代、美國道指這個時代，克林頓時代，股市在漲，它的就業市場隱性失業率非常高。1929年之前是美國的財富時代，隱性失業率比較高，因為它是技術性的勞動力的生產過程。對於這個過程來講，我們要理解失業率高不是壞事情。我們要看他手裡拿的現金體系。
還有一點我們要注意到，今年12月31日小布希實行的減稅計畫到期了，如果美國延續這個政策或者部分延續，我們將見到最大的結構性財政緊縮。美國是富人時代，現在巴菲特講的非常清楚，他的稅收比他的秘書都要低。美國20%的人貢獻40～60%的所得稅。美國財政60%來自於個人所得稅。對於我們來講，美國在過去十年中，美國富人的稅率太低了，現在稅務只占經濟規模的20%，美國政府的支撐只占25%，而德國和英國占35%。
因此來講，美國的經濟彈性來講，在全球是最最一流的。我們公正的去看待這次2008年衰退下來的復甦情況，美國經濟現在復甦超過了80%，歐洲只有60%，日本只有40%，甚至日本被匯率壓的慘不忍睹。
09月份我談過，美元可以說是一個暴漲過程（08、09月份），這種現象沒有出現。
第二部分：美元與人民幣的未來
（演示）我們看美元的破位情況。我在博客中說，在09月13日美元指數開始破位。我們看人民幣外匯市場，這裡是09月19日開始一根大陰線出現，這裡是09月13日開始破位的。也就是說中國央行在09月13日給市場投資者提供了巨大的炒作空間。
我們再看農產品市場。（演示）我們看大豆，大豆在09月13日左右一個大突破，在這裡出現了大的暴跌，這段暴跌過程是海外套現的過程。
（演示）大連的期貨豆粕和玉米的持倉開始創出絕對的巨量。現在豆粕的大型合約大概有200萬張持倉。我們再看看中國的豆粕和中國的豬肉是掛鉤的。2007年見過豬肉帶動的價格，我們現在看一下2007年09月份的外盤大豆，我們看一下。
（演示）我這裡跨度比較大，2007年8、9月份你如果單看上證指數，是不會看到有什麼危險。你看2007年09月份的指數，也是一根下壓線。
（演示）這是伯南克開始降息，往下打了幾個月的時候，豆粕資金開始突破。這是2007年09月份非常明確的信號，你在中國股市停留，你就玩完，說明有大資金佈局農產品市場。
現在我們做投資的時候非常幸福，為什麼？有很多資料去分析資料，注意思想跨度一定要大，在這樣的情況下可以獲得巨量的資訊。否則只看美元指數解釋不了什麼，需要通過很多資料去分析市場，你通過單一的資料得不到任何信號。總的規律我們需要瞭解。
像中國地產業見頂就是中國赤字包括勞動力成本上升，只有這個信號產生了，對於我們來講才是拋售地產的時候。現在我不看好地產，中國赤字上升。我們可以看到日本經濟1989年，一年跌到一半，1992年已經跌了一半，日本的赤字不斷上升。日本的投資市場、就業市場等各個市場出現了良好的資料反映，但它的結構在惡化。包括日本的土地價格還在漲，它的政府赤字在惡化，勞動力成本在上升，競爭不過泰國、馬來西亞。日本地產到現在已經跌了90%，好多地方跌了70%。
我們單看地產市場可以說沒有問題，從結構看問題就是問題。我們做投資的時候一定要做大方向，大方向是大週期，是很大的規模。
（演示）像美元指數拉三重底還是四重底，都是無法判斷的。這個週期時間越長，我們可以看到美元2000年的走勢，頂部完成之後迅速脫離頂部，打到92這一帶，然後再次緩慢陰跌。這裡面要製造美元的空頭了，不可能再暴漲了。任何一個殺傷力就是最後一段，這一段的跨度用了七、八年的時間。人家布了一年半以上的頭部，賺了七、八年的錢，這是想像不到的錢。
我當時說的非常清楚，2000年說不買房子太可怕了。這部分大資金要用五年的時間去完成這個過程，你有五年的時間，你的見證信號是政府赤字上升、勞動成本上升。現在勞動成本上升可以見證農產品、蔬菜、棉花，現在知道都需要人口種植。在這裡參與市場的人，你要關注期貨市場、股票市場、外匯市場、債券市場，這四個市場所有的信號比較一致，才可以告訴你真實的答案。
你現在看黃金就是多頭，這簡直太可笑了。為什麼呢？美國債券市場在持續走高，說明有人對沖通貨緊縮，他們認為市場還會暴跌。現在美國債券市場的資金投入至少是十幾億美元。現在沽空黃金市場，2000、3000億就可以搞定這個市場。
也就是說我們現在看一年的時間，黃金每一次頂部的時候可以說吸引大量的買盤在進場，但是在這兩個點位進去的人獲利空間是有限的，可能10%左右，10%莊家都不夠出貨。現在進去的成本莊家做上去這麼多。
如果美國債券市場現在是4%的收益率的話，我可以告訴你黃金還會繼續漲，主力機構在黃金上面。現在就是說有錢的人他一手在做多黃金，一手做多美國國債，根本存在一個邏輯。要麼在美國國債是暴漲、黃金暴跌，要麼是黃金暴跌、美國國債暴跌。美國國債有這麼多錢，他並沒有告訴我們在歷史上的最高點。它的增速政策在今年12月31日，今年12月31日的時候我非常自信。
美國現在玩了一個很簡單的過程。他一定在31號之前，可能我現在在談這個31號的過程。我相信很多高層沒有和你談，摩根更不會和你談。他的結構性市場發生如此大的變化的時候，再去判斷美國市場是可笑的。美國的體制並不差，我們以養老金計算，在2013年出現問題。現在歐洲市場是兩兆多美元虧空。
我們再看看信號，近期的日元。（演示）日元現在創出1995年以來的新低，他1995年之後，但是他從1995年之後拉到147用了兩年的時間。也就是說，兩年以後的時間是泰國危機，然後是印尼危機，之後是俄羅斯危機，之後是日本經濟破產，中國現在重複日本的老路。什麼時候讓建設銀行美國銀行如何破產？市場有兩塊兒財富，對於一些人來講是巨大的現金流。我們要保持冷靜，各位的思路可能拿50萬或者500萬做投資，你用5,000萬做投資的話思維體系是什麼？我們要參與的市場是5000、一兆美元的遊戲。你的背景是什麼？如果你是50萬、500萬是無法溝通的。
如果我是美國的猶太人，我有一兆美元的話，我就想現在全球的最大財富是什麼？一個是中國的農產品市場，讓中國的土地越來越少，就必須讓中國的貨幣供應量越來越大。這樣的情況下，市場再來出現大衰退。中國的市場要釋放貨幣，對於我來講是幾十年、十幾年的財富。
還有一個市場是中國的國企，現在搞收購嗎？不可能像俄羅斯一樣。俄羅斯好的企業一般是大蕭條中、大崩盤中被收購的，對於他們來講如何做這個事情。
中國央行09月份犯了致命的錯誤，現在中國的勞動成本無法傳到製造業服裝業，是其他國家的生產模式轉化到我們製造業中。西方的轉化技術是無法體現到中國的農產品上。這十幾年以來，包括經濟的增長美元的暴跌造就了巨大的財富空間。現在的市場分為三層分別是高端、中端、低端。
這個體系裡面有犧牲的體系，到時候農產品體現出來的時候，傳導的時候我不看好地產，那個時候的地產是可怕的。農產品價格一一體現，要保低端，就會犧牲我們這些人。我們真的犧牲的話也是沒有辦法的事情。
（演示）現在我們看一下鄭州棉花的月線。現在誰還去新疆摘棉花？沒有了。在上海一個阿姨摘棉花要3000元。現在你到新疆摘棉花？誰還去？這就是勞動成本的傳輸。從這裡1.40萬拉到兩萬，一年的時間拉到這麼高。至於大豆等像是農產品的傳輸過程。在這些過程中，美國央行、中國央行的困境是什麼？這本身是有趣的事兒，我們要預期他們在做什麼。他們也是市場的被動者，他們會為兩、三年的目標奮鬥，如果兩、三年沒有辦法解決會想其他的辦法來解決。
現在我們看石油的價格。（演示）在這個市場做的時候要注意一點，資訊的收集是非常重要的。我們可以積累經驗，我們都是在一個平臺，只是我比你們更關注一些資訊、一些交易體系，理論知識可以隨著時間修正，修正可能要花五年的時間，要建立這種模式可能需要花一年左右的時間。每個月抽個時間將各個品種看一下，建立一個體系是非常容易的事兒，如果用金融語言交流的話必須要有這樣的框架。
2009年09月份美聯儲降息，當時石油價格是83美元。在10月份的時候突破90美元，站到了95美元。
我們再看道指（演示）道指應該是在11月份見頂。我們看到2009年09月份伯南克降息，當時我講美國是汽車的世界，油價上漲對於他們的影響非常大。
11月份創了新高，之後出現了大跌，之後拉到147美元，之後美國道指一路暴跌。現在石油價格是82美元，也就是說走到95美元左右，走到90美元以上，伯南克的貨幣政策無法建立這樣的模式。而中國豆粕的價格是我們要清楚的一點，中國的央行還有20%的空間。
現在資金全部屯起來，吃掉這一塊兒。玉米價格創新高，現在豆粕已經給包餃子了。只要突破3600一帶，大家就知道這個市場災難來了、大蕭條來了。市場為什麼出現大蕭條，猶太人手裡現在有三兆美元的現金，我們知道猶太人並不聰明，只是建立在結構、提前的預盼之中。只是告訴我們，只是傳達一個新而簡單的資訊，12月31日美聯儲要加息，美國的財政要緊縮。
實際上中國央行只有20%的空間。我們做股票要做什麼？再怎麼樣，你一輩子在短期之內要盯著兩個指標，傳導時間是三個月，會傳導到豬肉。我們可以看到10月份以後站在3400點之後，有石油價格配合，11月份以後當時中國股市是大陰線往下暴跌。現在可以說是日本央行在長假時間搞了量化，現在美國道指又重複這樣的概念，莊家只有一個，我們要判斷它的思維，不要神話。我們要理解市場結構就非常簡單，如果神話了就沒有意思了。
現在為什麼要做這樣的圖形？如果12月31日美國小布希到期的話，今年股票個人所得是15%，明年就是20%。我們一定要提防11～12月份美國資本市場的大逃線，美國中央銀行為這條大逃線，騙很多資金去建立高位頭寸，包括黃金市場建立高位頭寸。除非12月31日延續這個，現在美國國會休假了，到12月份才開始探討這個問題。11月份是一個不確定的月份，在不確定之前要看兩個數據就是石油和豆粕。
像上證指數，大家非常平和的看一下上證指數，這個頭部和這個頭部，我們拉一根陰線受制於一根壓制線。一直在壓制線的底部，我們結構並非好轉，企業面對一個很巨大的問題：勞動成本上升、原材料成本上升，包括土地價格上升。明年中國企業怎麼辦？這是一個壓制線，我們要注意這個壓制線。市場主力技術趨勢不是它做出來的，只是在這個趨勢過程之中，反彈過程之中，它建立佈局自己的頭寸，順應佈局這個頭寸，並不是說自己很成功，只是順應中國的結構美國的結構去佈局這個頭寸，我們要根據這樣的特點去佈局頭寸。
我認為個人投資要注意三個市場，地產、股票、債券。這些就夠了，要注意短頻交易。一生做五、六次就夠了。
（演示）你現在跟著美元指數做，你過去10年做地產的話有豐厚金，走到2009年年底拋的話是賺錢的，在2007、2008年拋的話是錯誤的，最後的升浪在最後，這就是和美元指數做的大升浪，是第一桶金的財富積累。
在2002年是首付，如果拼命加倉買入的話，到2009年賣的話，就足夠了。而且信號很簡單，勞動成本上升、財政赤字上升、美元指數合起來，美元指數是三重底，這個底部是逐漸抬高。成交在放大，市場看空情緒很多。你可以和中國央行和其他的投資機構去談美元上漲，他們可能說你腦子有問題。我不說美國好，大家可能說美國悲哀，美國真的悲哀嗎？
現在大家一定要做的第二輪投資，就是說美元的大升浪裡面要把握自己的財富。股市在4000、5000點的時候，我寫的非常清楚，首選地產，其次是黃金，大家做投資不要怕辛苦。這是很正常的事情，關於我將我的意見告訴大家，細節要自己找適合的方式。
這波大升浪只要在92之後，我們可以看到大概有五至八年的大升浪，想都不要想了。建議大家看一下美國的軍工股，年底是85，只要站在95以上，就是美國軍工股。
現在俄羅斯在未來10年搞6400億的軍隊預算，60%向北約、法國、德國採購，俄羅斯希望向美國採購。我們看周邊的小國，我們可以看到俄羅斯軍備增長是46%，日本的軍備增長是30%，新加坡的小國增長的更厲害，我們不要估計了，它代表了一個傾向，這個傾向非常正常。
你以日本的眼光看中國，日本的核心人員如何看中國，一定會保持軍事力量，這是國家民族利益，這個社會沒有和諧不和諧。國家強大了，現在軍隊多了，如何積累財富，想法就是這樣的事情。
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